Ситуация с коронавирусом продолжает обостряться. В таких условиях компании наиболее уязвимы, поскольку для них вирус также представляет серьезную угрозу. Паника на рынке всегда приводит к массовым распродажам. Истории известно множество подобных случаев: вспышки вируса эболы в октябре 2018 или птичьего гриппа H5N1 в июне 2006 года. Акции демонстрировали падение на фоне эпидемии, но затем восстановились и продолжили рост. Паника – это кратковременный процесс. После нее наступает стабилизация рынка.
Падение фондового рынка
Первым на пандемию отреагировал фондовый рынок. После того, как новый коронавирус покинул пределы Китая, пришлось принимать меры по сдерживанию вируса и вводить карантинный режим. Начало закрываться производство, компаниям пришлось закрывать торговые точки, а авиакомпании отменили многие рейсы. Для таких компаний на Китай может приходиться до 20% оборота бизнеса, поэтому убытки окажутся существенными.
В первую неделю после глобального распространения коронавируса фондовый рынок потерял более $6 трлн. Это беспрецедентный случай. Многие инвесторы намекают на приближение нового мирового экономического кризиса и глобальных рецессий на рынке.
Такое поведение вполне предсказуемо. Во время паники люди продают свои акции, поскольку им необходима валюта для обеспечения основных жизненных потребностей. Сильный рост в это время показали доллар и евро. Китайский юань ослаб, потому что резко снизилось производство. Иностранным инвесторам в таких условиях нерентабельно поддерживать экономику Китая с учетом неопределенности относительно пандемии.
Но на этом падение рынка не прекратилось. После того, как Всемирная Организация Здравоохранения объявила 11 марта об официальном начале пандемии, а рынок ценных бумаг обрушился еще сильнее. В этот раз за ним последовал и крипторынок, а цены доллара и евро поднялись еще выше – до 80 и 85 руб. соответственно. Таких цен россияне не видели со времен черного вторника 2014 года, когда всего за день курс рубля обвалился до отметок 80 руб. за доллар и 98 руб. за евро.
Что делать в таких ситуациях
В первую очередь необходимо оцениваться последствия надвигающихся глобальных событий. Нужно всегда держать у себя в памяти то, что денег не становится больше или меньше по умолчанию. Они перетекают из одного рынка в другой. Это значит, что при падении одних активов начинают расти другие. Мы не будем учитывать ситуации, когда банк эмитирует новые валюты.
Что, кстати произошло недавно. Банки выпустили новые валюты, в результате чего акции немного выросли. Компания Tether тем временем выпустила новые стейблкоины USDT (криптовалюты, привязанные к курсу доллара) на сумму $5 млрд. Это спровоцировало резкий рост биткоина. На прошлой неделе биткоин вырос почти в 2 раза, поднявшись с годового минимума $3800 до $7200. Однако эти меры не помогли удержать курс ведущей криптовалюты: сейчас монета откатилась в цене и торгуется на отметке около $6000.
Больше новостей и аналитики из мира криптовалют вы найдете в нашем телеграм-канале Rich Russian.
Снова есть над чем задуматься: там, где одни теряют деньги, другие зарабатывают. За примером далеко ходить не нужно. Даже на ранней стадии развития пандемии становится очевидно, что она набирает обороты. Достаточно проанализировать данные по коронавирусу за прошедший период.
В середине февраля количество зараженных перевалило за 50 тыс. Обратите внимание, что на графике нет откатов. Этой статистики достаточно, чтобы предугадать, что произойдет с рынком акций. Нетрудно догадаться, что при нарастающих темпах распространения вируса, в первую очередь, пострадают авиакомпании и другие транспортные организации, туристические фирмы, а также крупные международные торговые и технологические компании, такие как Apple, Starbucks и McDonalds. Этим компаниям пришлось закрыть торговые точки на территории Китая, в результате чего Apple потерял более 25% стоимости акций, а Starbucks – более 38%. Экспорт китайских товаров сократился на 17%, а розничные продажи снизились на 20 с лишним процентов.
Сильнее всего пострадали авиакомпании. Акции Аэрофлота всего за месяца упали более чем в 2 раза и впервые опустились ниже отметки 2016 года, когда стоимость акций составляла 60 руб. Еще больше просели акции международных авиакомпаний. Например, стоимость акции American Airlines снизилась более чем на 60%. Инвесторы, открывшие перед падением короткие позиции, смогли существенно увеличить капитал.
Сокращение транспортировок приводит к еще одной проблеме – снижение потребления нефти. Для решения этой проблемы ОПЕК собрал экстренное заседание, на котором обсуждался вопрос о сокращении добычи нефти. Российские представители отказались уменьшать объемы добываемой нефти, в результате чего сторонам не удалось договориться. Это привело к падению цен на нефть. Цены на российскую нефть в марте 2020 года снизились до $19 за баррель.
Возникает вопрос: продолжится ли падение, когда акции и так сильно упали в цене? Однозначного ответа на это нет. Банки принимают меры для защиты компаний, выпуская новые купюры. Но рынок всегда предоставляет новые возможности. Сейчас все больше регионов по всему миру закрывается на карантин. Что это означает? Вспомните, как мы говорили ранее о том, что деньги перетекают из одного рынка в другой. Люди продолжат пользоваться услугами. А в условиях карантина будет расти спрос на онлайн-сервисы.
На прошлой неделе акции популярного стримингового сервиса выросли на 0,2% в то время, как остальные акции продемонстрировали падение. Netflix пришлось даже снизить качество потокового видео в Европе для сокращения сетевого трафика, поскольку люди, находящиеся на карантине из-за угрозы пандемии, стали больше пользоваться услугами стриминговых сервисов.
В целом это была худшая неделя для Уолл-Стрит с 2008 года. Опасения последствий коронавируса по-прежнему перевешивают усилия, прилагаемые правительством для поддержки экономике. Предсказавший мировой кризис экономист Нуриэль Рубини считает, что инвесторы заблуждаются в том, что рынок быстро восстановится, а регуляторы смогут остановить падение. По его мнению, пандемию вряд ли удастся остановить в первом квартале, поэтому ущерб может возрасти.